交易所现状调查:交易量、流量下跌无一幸免,“注水千倍”也难挽颓势

  • 2018-12-6 10:02
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  • 交易所,熊市

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出品|三言财经 作者|谢雨霖

 

​对于币圈人来说,这个冬天不仅来的早,而且要比往年更加寒冷。

 

近几个月来,币圈“大佬”们相继宣布“受伤”退出。甚至曾喊出“区块链顺之者昌,逆之者亡”这样慷慨激昂口号的人都删光微博有关区块链的所有内容。“穿越牛熊”,本以为仅是一句口号,可真到熊市最深处,又有谁能做到坦然自若呢?

 

倾巢之下无完卵,同样受到熊市影响的还有那些加密货币交易所们。

 

数家知名交易所交易量、搜索量及流量排名均下跌

 

首先,三言君查阅了数据平台“非小号”提供的2018年12月5日加密货币交易所交易量排名。截止至发稿时,BitMex以高达100亿余元人民币居首,Bithumb则已93亿余元人民币排次席。币安、OKEX和火币全球则分列第三、第四和第五名,交易量在三十亿余元左右。

 

非小号排名 P1.png

 

但是,如果仅从今日交易量排名观察,这样的数据毫无意义。因此,三言君筛选出几家著名交易所并观察他们近一年的交易量变化,以此探索熊市对交易所的影响。

 

 BitMex 

 

BitMex一个月交易量 P2.png

 

图中上部蓝色曲线图为交易所排名走势图;中部柱状图则为24小时交易量变化图;底部折线图则系一年来排名走势图。

 

从此图可以看出,BitMex的排名在11月11日大幅下跌后,逐渐攀升至榜首,并且雄踞第一名近半个月之久。然而,虽然BitMex交易所排名持续保持第一,但其交易量却呈下行趋势。从图中中部黑色24小时交易量柱状图变化可以看出,从11月初至今,虽然经历几次起伏,但自11月中旬起交易量是走低的。

 

再将时间轴拉到近一年范围,可以看到BitMex排名在今年年初有一波大幅增长,而之后趋于稳定,直到年底。这一定程度符合年初牛市时期的市场表现,而也进一步说明这一年交易所交易量持续下降。

 

为了更进一步分析熊市对交易所的影响,三言君进而通过“Alexa”网站流量数据平台,通过观察网站流量变化探索交易所的市场表现。

 

 

bitMex网站排名走势图 P3.png

 

上图是BitMex官方网站全网排名走势图,时间自今年年初起,直到十月中旬,BitMex网站排名均呈上行趋势,而自十月起开始下降。虽然下降的幅度仍然保持总体上高位,但一定程度上表明网站热度降低。

 

BitMex网站搜索流量占比趋势图则更能说明问题。

 

 

BitMex搜索流量占比走势图 P4.png

 

BitMex网站搜索量占比趋势,自年初起呈总体下行状态,从图中可以看到年初时BitMex网站搜索量占比最高位超过10%;而十月份后这个数字竟在不到5%处徘徊。

 

 币安 

 

币安作为币圈人尽皆知的交易所,其交易量变化趋势也仍然呈下行位。

 

币安一个月成交量 P5.png

 

从图中可知,币安的交易所排名在近一个月内波动幅度较大。24小时交易量方面,近一个月内交易额也呈波浪形,但进入12月以来,交易量呈减少趋势。

 

币安一年的排名趋势同样呈由高到低状,甚至2018年以来再无大幅度的提升。

 

币安网站排名方面,近期呈走低状态。

 

币安流量排名走势 P6.png

 

上图可知,自去年底起,币安网站全网排名一路走高,直至今年三月份到达最高点,随后开始一路下行,目前,仍未有上升趋势。

 

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币安网搜索流量占比方面,2017年底时,币安网搜索流量占比将近12%,随后断崖式下跌,但在今年二月至三月间突然超越10%,但随后继续急剧下跌,至今币安网流量占比在4%左右波动。

 

 OKEx 

 

另一家知名交易所OKEx,也是关注度较高的加密货币交易所。

 

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OKEx交易所的排名趋势同样不稳定,近一个月波动幅度较大。而其近一个月24小时交易量同样呈波动状态,不过进入12月以来,24小时交易量有下降趋势。

 

OKEx一年间排名趋势图仍然呈先高后低状,除了在2017年下半年排名较高外,此后均一路下行,今年一年间也未有大波动。

 

网站排名方面,OKEx交易所全网排名近两个月来呈下行趋势。

 

OKEX网站排名走势 P9.png

 

自2017年底起,OKEx网站排名于今年三月左右达到最高点,随后大幅下降。虽然在今年七月有小幅上升之势,但自十月以来,排名持续走低。

 

OKEX搜索流量走势 P10.png

 

OKEx官网搜索流量占比方面,在今年年初时搜索占比最高点超过15%,而随后有小幅下跌,直到今年7月中旬再次走高,达到20%。然而自七月中旬以来,OKEx搜索流量呈大幅度下降趋势,时至今日,其搜索流量已跌至5%以下。

 

实际上,三言君通过以上几个维度不仅查询了排名靠前的几大交易所,同样也查阅了诸多较为知名、排名在中上游的交易所。无一例外,这些交易所无论是排名变化、24小时交易量、年趋势还是网站全网排名以及搜索量占比方面,在一年的时间跨度中,均呈下行状态。尤其是十一月下旬至十二月初以来,交易所各方面数据下跌幅度相对更大。

 

TokenInsight所发布的交易所评级报告也同样印证了这点。该报告指出,除 Bithumb 外,各交易所月UV均有不同程度的下降。10月UV排名前15的交易所中,有6家交易所月UV从8月到10月下降幅度超过20%。

 

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10月UV排名前15的交易所变化幅度 数据来自:TokenInsight

 

TokenInsight更是下调了包括FCoin、Lbank、OKEx等交易所的评级,原因均涉及近三个月以来交易量显著下降以及违规行为和未取得相关监管机构的牌照许可等。

 

交易所疑似虚报交易量高达“千倍”  实际交易量下跌趋势恐更严重

 

虽然来自交易所数据平台“非小号”的数据分析和TokenInsight的评级报告均表明今年交易所的市场表现相比去年大幅度降低,尤其是年底的熊市,对交易所交易量影响颇大。但是,不同数据平台,由于采用的算法和标准有所区别,所得出的排名分析也不尽相同。

 

有鉴于此,三言君需要相对较多的数据,来支持交易所交易量下跌的结论。

 

coinmarketcap交易量排名 P12.png

CoinMarketCap交易所排名 (未经调整)

 

上图系交易所数据平台“CoinMarketCap”提供的加密货币交易所交易量排名排名。截图中所选的前13名交易所中,各交易所排名基本和“非小号”相同,同时,观察右侧的“Vol Graph (7d)”(7日交易量趋势图)走势图可发现,近一周来,仅有少数几家交易量呈上升趋势,绝大多数交易所交易量均为下跌状。尤其是排名前五的几家交易所,其7日交易量更是出现了“断崖式下跌”模式。

 

CoinMarketCap除了提供交易所上报交易量排名外,还额外提供一组“Adjusted Volume”排名,也就是“调整后排名”。

 

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Coin Market Cap 交易所排名 (经调整)

 

CoinMarketCap的“经调整”排名结果很有趣,原先霸占头三甲的交易所竟然没能出现在前14名中,取而代之的是币安、OKEx和火币。

 

经调整后的各交易所24小时交易量相比未经调整的交易量均有不同程度的减少,并且每家交易所的过去7天交易量趋势图也仍然呈下跌趋势。

 

之所以CoinMarketCap提供一组额外的排名数据,系其认为各交易所上报交易量时有“注水”成分,也就是“虚报交易量”。

 

据区块链媒体“链闻ChainNews”发表于2018年8月29日的一篇报道称,区块链透明度研究所BTI开发出一套新的评估体系,可以为“加密货币交易所真是成交额提供更高透明度的还原。”

 

据“链闻”报道称,BTI得出的结论为:

 

  • BTI认为,全球前10大加密货币交易所中,至少有7家存在交易额注水的情况,其公布的交易额相当于真实交易额的12-100倍不等;

  • 该机构指出,大家耳熟能详的「最大的」、「著名」的加密货币交易所中,OKEx的每日交易金额很有可能被注水放大了19.2倍,而火币的每日交易金额很有可能被注水放大了12.5倍!

  • 还有更夸张的!BTI认为,前10大交易所中注水最严重的是ZB和LBank:ZB交易额可能注水达390倍,Lbank注水高达4400倍!

 

利用「用户平均交易金额 / 访客数量的比率」这个参数,以及从SimilarWeb获得的各交易所相对真实的用户数信息,BTI倒推了各个加密货币交易所真实的每日交易量,并制作了新的交易额排名:

 

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BTI提供的交易所排名(时间:2018年8月)

 

此外,他们还将前130大加密货币交易所的成交金额加到一起,得出一个结论:「估计超过60亿美元的日交易额是被伪造出来的,占到日均交易金额的 67%」,而CoinMarketCap统计的前100大交易所中,70%者可能卷入至少将交易额夸大至至少三倍以上。

 

对于这个结论的准确度有多高,BTI表示会持续采用更多数据模版来优化数据。虽然BTI对于自己提出的针对“用户平均交易金额/访客数量比率”这个参数,对交易所真实交易量进行倒推的方式没有解释背后原理。但BTI的这份排名却获得了币安创始人赵长鹏的首肯。

 

赵长鹏曾发推表示:这是我看过最准确、深入的交易所排名。

 

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连同CoinMarketCap的“经调整”排名一样,BTI的新算法本质上均认为交易所上报的交易量一定程度上有造假成分。

 

即使CoinMarketCap与BTI判断的真实交易所交易量并不百分百准确,但其实际交易量只会相对更低。

 

综上所述,在本就呈下行趋势的交易量排名中,各大交易所在熊市下的实际成交量恐怕更拿不到台面上。

 

2018年仅剩最后一个月,从年初的喧嚣到如今的沉寂,币圈经历了大起大伏。虽然熊市的经历并不好受,但这或许并不意味着终结。泡沫破灭的过程会经历阵痛,大浪淘沙之后,留下的才会是精华。

 

(本文系三言财经原创文章,未经授权严禁转载)

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